Synonyme Für Unternehmensübernahmen, Antonyme Für Unternehmensübernahmen

Inhaltsverzeichnis

• Arten Von Übernahmen
• Definition Und Beispiele Einer Übernahme
• Nachteile Einer Übernahme

In einigen Fällen kann eine erfolgreiche Akquisition positive Ergebnisse für das Unternehmen – und damit für die Aktionäre – bringen. Es gibt aber auch Beispiele für schiefgegangene Übernahmen, die letztlich den Aktionären langfristig schaden. Einige der besten Möglichkeiten, um von einem unerwünschten Buyout abzusehen, sind die Formulierung unterschiedlicher Stimmrechte, Pac-Man-Verteidigung, gestaffelte Brettverteidigung, Aktienrückkauf, Giftpillenverteidigung, goldene Fallschirme, fremdfinanzierte Übernahme, Stillhaltevereinbarung, weißer Ritter, das Kronjuwel, fremdfinanziert Rekapitalisierung, Greenmail und Haiabwehrmittel. Darüber hinaus kann ein größeres Unternehmen bereit sein, den Wettbewerb auszuschalten, indem es ein kleineres Unternehmen kauft.

• Die Umsatzvorteile und Kosteneinsparungen aus dem Unternehmenszusammenschluss.
• Es könnte eine gegenseitige Vereinbarung oder ein feindlicher Kampf sein.
• Anzahl der angedienten Aktien – Erhalt von Angeboten für eine Anzahl von Aktien, die, wenn sie zu den vom Erwerber gehaltenen Aktien addiert werden, mindestens die Mehrheit der ausstehenden Aktien der Zielgesellschaft ausmachen (oder in einigen Fällen die Anzahl der Aktien, die für die Erwerber zur Durchführung einer Kurzformverschmelzung).
• Reverse Takeover bieten einem Privatunternehmen die Möglichkeit, an die Börse zu gehen, ohne das Risiko oder die zusätzlichen Kosten eines Börsengangs eingehen zu müssen.

Stimmt die Mehrheit der Gesellschafter dem Erwerb zu, geht das Geschäftseigentum auf die übernehmende Gesellschaft über und die Zielgesellschaft erlischt. Ein freundliches Übernahmeangebot liegt vor, wenn die Vorstände beider Unternehmen verhandeln und das Angebot genehmigen. Der Vorstand der Zielgesellschaft wird die Übernahmebedingungen genehmigen und die Aktionäre erhalten die Möglichkeit, für oder gegen die Übernahme zu stimmen. Eine freundliche Übernahme liegt vor, wenn das Management und der Vorstand eines Zielunternehmens einem Fusions- oder Übernahmevorschlag eines anderen Unternehmens zustimmen. Unternehmensübernahmen können entweder als feindlich oder freundlich kategorisiert werden, was auf der Aufgeschlossenheit des Managementteams und des Verwaltungsrats des Zielunternehmens gegenüber dem ursprünglichen Übernahmeangebot beruht, d. Ihrer Offenheit, das Angebot zu prüfen und die Bedingungen auszuhandeln.

Arten Von Übernahmen

Nach und nach erwirbt der Erwerber mehr als 50 % der Aktien des Zielunternehmens und erlangt die Kontrolle. Der Geschäftsleitung und dem Vorstand der Zielfirma sind solche Entwicklungen nicht bekannt. Normalerweise holt der Vorstand der Zielgesellschaft eine „Fairness Opinion“ von seinen Investmentbankern ein, bevor er eine Transaktion zum Kontrollwechsel genehmigt. Bei bedeutenden Akquisitionen kann ein Erwerber erwägen, seinen eigenen Investmentbanker zu beauftragen, um eine ähnliche Meinung abzugeben. Mit dem Erwerb der Aktienmehrheit übernimmt sie automatisch die Kontrolle über die Zielgesellschaft.

Private-Equity-Fonds und kapitalstarke strategische Käufer, einen erheblichen Vorteil gegenüber einem Erwerber haben, der vorschlägt, Wertpapiere als gesamten oder einen Teil des Kaufpreises auszugeben . Und bei feindlichen Übernahmen umgeht die übernehmende Gesellschaft das Management der Zielgesellschaft und geht direkt mit einem Übernahmeangebot an die Aktionäre, ihre ausstehenden Aktien zu erwerben. Ein feindliches Übernahmeangebot liegt vor, wenn ein übernehmendes Unternehmen versucht, ein anderes Unternehmen – das Zielunternehmen – zu erwerben, der Vorstand des Zielunternehmens jedoch nicht den Wunsch hat, von einem anderen Unternehmen übernommen oder mit einem anderen Unternehmen fusioniert zu werden – oder wenn der Angebotspreis fachberater unternehmensnachfolge angeboten wird inakzeptabel.

Definition Und Beispiele Einer Übernahme

Mit einem neuen sympathischen Managementteam ist die Aktie möglicherweise eine viel attraktivere Investition, die zu einem Kursanstieg und einem Gewinn für den Unternehmensraider und die anderen Aktionäre führen könnte. Die Hauptkonsequenz eines als feindselig eingestuften Angebots ist eher praktischer als rechtlicher Natur. Wenn der Vorstand des Zielunternehmens kooperiert, kann der Bieter eine umfassende Due Diligence der Angelegenheiten des Zielunternehmens durchführen und dem Bieter eine umfassende Analyse der Finanzen des Zielunternehmens liefern.

Nachteile Einer Übernahme

Kraft unterbreitete den Aktionären direkt den Vorschlag, einen feindlichen Übernahmekampf zu beginnen, der drei Monate dauerte. Im Januar 2010 erhöhte Kraft Foods sein Angebot jedoch auf 21,8 Milliarden US-Dollar, und Cadbury stimmte zu. Dies ist ein Beispiel für eine Transaktion, die am Anfang feindlich war, aber im gegenseitigen Einvernehmen endete. FinanzinstituteFinanzinstitute beziehen sich auf Organisationen, die ihren Kunden Geschäftsdienstleistungen und Produkte im Zusammenhang mit Finanz- oder Geldtransaktionen anbieten. Einige davon sind Banken, NBFCs, Investmentgesellschaften, Maklerfirmen, Versicherungsgesellschaften und Treuhandgesellschaften. Der Bieter kann jedoch – trotz Einwänden des Managements und des Vorstands – den Erwerb weiter verfolgen, indem er direkt zu den Aktionären geht und genügend von ihnen überzeugt, für den Erwerb zu stimmen.

Wenn das Management keine konkreten Maßnahmen ergriffen hat, um die Underperformance zu korrigieren, könnten externe Investoren oder andere Unternehmen versuchen, sich an einem feindlichen Angebot zu beteiligen. Aufgrund der Underperformance könnten bestehende Aktionäre eher bereit sein, eine feindliche Übernahme zu akzeptieren oder zumindest Änderungen auf Management- oder Vorstandsebene vorzunehmen. Robbins Geller erhielt 30 Millionen US-Dollar in einem Verfahren gegen den ehemaligen Vorstand von Onyx wegen Verletzung seiner Treuhandpflichten im Zusammenhang mit der Übernahme von Onyx durch Amgen Inc. für 125 US-Dollar pro Aktie auf Kosten der Aktionäre. Zum Zeitpunkt des Vergleichs wurde angenommen, dass er den Rekord für den größten Vergleich in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion aufgestellt hatte. In den drei Jahren des Falls hat Robbins Geller die Anträge der Angeklagten auf Abweisung abgelehnt, eine Sammelbescheinigung erhalten, über 20 eidesstattliche Aussagen übernommen und über eine Million Seiten an Dokumenten geprüft. Darüber hinaus wurde die Einigung nur wenige Tage vor einer Anhörung zum Antrag der Beklagten auf ein summarisches Urteil erzielt, und das Ergebnis gilt nun als die zweitgrößte Einigung in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion.